盡管如此，消息面板企業(yè)為保證規(guī)模優(yōu)勢及市場地位，稱星依舊維持較高的砍單恐慌稼動(dòng)率。業(yè)內(nèi)人士指出，引發(fā)液晶“在市場低迷的電視情況下，三星電子砍單 30%，面板將會(huì)引起市場恐慌。市場而其他品牌廠也就此要求面板廠商，消息面板價(jià)格或持續(xù)下降至二季度末，而 Q3 能否迎來反轉(zhuǎn)，與面板廠商控產(chǎn)力度、俄烏談判結(jié)果、以及國內(nèi) 6.18 銷量情況等因素息息相關(guān)。”
價(jià)格漲跌趨勢超預(yù)期
行業(yè)周知，在終端市場強(qiáng)勁的帶動(dòng)下，LCD TV 面板價(jià)格從 2020 年 6 月開始上漲，且漲勢延續(xù)至 2021 年 6 月，迎來了近十年最長的漲價(jià)周期。據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，32 吋 55 吋及以下尺寸面板價(jià)格實(shí)現(xiàn)翻倍增長，而 65 吋、75 吋面板價(jià)格也迎來較大的漲幅。
受益于液晶面板價(jià)格上漲，以及韓國企業(yè)陸續(xù)退出 LCD 市場，產(chǎn)能逐步轉(zhuǎn)移至國內(nèi)，京東方、TCL 科技等國內(nèi)面板廠商營收大增，且凈利潤出現(xiàn)暴增的情況。
數(shù)據(jù)顯示，2021 年上半年，京東方實(shí)現(xiàn)營收 1072.85 億元，同比增長 89.04%；扣非凈利潤更是達(dá)到 116.62 億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈；而 TCL 科技營收為 742.99 億元，同比增長 153.29%；扣非凈利潤為 54.98 億元，同比增長 2923.06%。
這種漲勢也反映了面板雙雄的股價(jià)上，2021 年上半年，京東方和 TCL 均觸及到歷史最高股價(jià)，一時(shí)風(fēng)光無限。
但就在 2021 年 7 月之后，面板價(jià)格陡然向下。而究其原因是全球 LCD TV 面板市場的供需環(huán)境發(fā)生了明顯變化，包括歐美補(bǔ)貼同期退坡、海外通脹加劇、海運(yùn)成本持續(xù)上漲和宅經(jīng)濟(jì)對需求的部分透支等因素。
這也直接影響到兩家龍頭企業(yè)的 2021 年下半年的經(jīng)營業(yè)績。盡管其 2021 年整年的凈利潤仍實(shí)現(xiàn)翻倍增長，但顯然是上半年的業(yè)績暴增掩蓋了下半年業(yè)績下滑帶來的影響。
對于市場變化和公司業(yè)績變動(dòng)，TCL 科技指出，“2021 年，大尺寸面板價(jià)格經(jīng)歷了較為快速的一輪漲跌，可以說上半年的持續(xù)上漲和下半年的快速下跌在一定程度上都超出大家的預(yù)期。”
具體而言，上半年終端備貨需求維持高位以及供應(yīng)鏈核心產(chǎn)品的緊缺拉動(dòng)面板價(jià)格持續(xù)上漲；下半年受歐美補(bǔ)貼政策退出、海外通脹加劇及海運(yùn)壓力等短期因素的集中影響，導(dǎo)致面板價(jià)格自三季度開始快速下行。
傳三星電子砍單 30%，引發(fā)市場恐慌
目前，LCD TV 面板價(jià)格仍維持著持續(xù)下跌趨勢。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，3 月，除 32 英寸面板連續(xù)兩個(gè)月止跌外，其他尺寸面板價(jià)格跌勢不止。更加不樂觀的是，其預(yù)計(jì) 4 月所有尺寸 TV 面板價(jià)格將繼續(xù)下跌，下跌金額在 1-6 美金不等。
群智咨詢總經(jīng)理李亞琴指出，“目前，LCD TV 面板價(jià)格還沒跌破現(xiàn)金成本，整體在現(xiàn)金成本之上。預(yù)計(jì)二季度 LCD TV 面板還會(huì)是一個(gè)下跌行情。電視和筆記本各尺寸面板價(jià)格都在下跌，這意味著全球 LCD 面板市場景氣度處于整體下行通道中，形勢比較不利。”
而對于 TV 面板價(jià)格持續(xù)下跌的情況，中國電子視像行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長董敏也對筆者表示，“在整體市場需求低迷的情況下，俄烏危機(jī)導(dǎo)致東歐市場電視銷量下滑 300-400 萬臺，傳三星電子砍單 30%，給市場帶來恐慌，而其他品牌廠商也就此與面板廠商談判，要求降低產(chǎn)品價(jià)格。”
據(jù)奧維睿沃 (AVC Revo) 數(shù)據(jù)顯示，2021 年俄羅斯的電視機(jī)出貨量為 680 萬臺，約占全球電視機(jī)出貨量的 3%，三星和 LG 電子分別占 26% 和 17%。其中超過 70% 的出貨量是 43 英寸和更小的尺寸。
Sigmaintell 也指出，俄烏沖突、全球通脹和加息，給全球電視需求蒙上陰影，對市場不確定性心存警惕的電視廠商在購買 LCD 電視面板方面變得保守。三星電子最近將電視面板訂單量下調(diào)了 160 萬臺。
面對面板價(jià)格下滑，韓國面板生產(chǎn)商三星顯示器也決定退出液晶面板市場。早在 2020 年 3 月，三星就已經(jīng)宣布要停產(chǎn) LCD 面板，隨后面板價(jià)格的攀升讓三星延遲 LCD 面板停產(chǎn)計(jì)劃。
據(jù)悉，三星顯示器位于韓國牙山的 L8-2 產(chǎn)線，為旗下僅存的 LCD 面板生產(chǎn)線。據(jù)韓媒報(bào)道指出，三星顯示已將停產(chǎn)計(jì)劃從 2022 年底提前到 6 月，與三星電子協(xié)商定案后，就會(huì)全面退出 LCD 業(yè)務(wù)。
Q3 或迎來反轉(zhuǎn)
盡管三星顯示器退出 LCD 面板市場，但武漢京東方 10.5 代線、綿陽惠科 8.6 代線、TCL 華星 T7 產(chǎn)線（11 代線）正處于產(chǎn)能爬坡階段，隨著這些廠商產(chǎn)能不斷釋放，將有效填補(bǔ)三星顯示器退出 LCD 面板市場的缺口，面板整體供應(yīng)并未明顯減少。群智咨詢預(yù)計(jì)，2022 年全球顯示面板產(chǎn)能同比將達(dá)到 12% 的高速增長，總體產(chǎn)能增速達(dá)到 2013 年以來最大增幅。
TCL 科技指出，過去幾年是產(chǎn)能國別轉(zhuǎn)移的關(guān)鍵階段，行業(yè)格局劇烈變化，企業(yè)市場地位快速洗牌，面板企業(yè)為保證規(guī)模優(yōu)勢及市場地位沒有降低稼動(dòng)率的意愿。
董敏表示，“目前，國內(nèi)面板廠商并沒有降低 LCD 面板產(chǎn)線稼動(dòng)率，京東方、TCL 華星等面板廠商的產(chǎn)線 3 月的稼動(dòng)率處于 95% 以上，現(xiàn)在依舊維持高位。”
據(jù) CINNO Research 數(shù)據(jù)顯示，京東方 1、2 月 TFT-LCD 產(chǎn)線平均稼動(dòng)率分別為 92%、84%；TCL 華星 1、2 月 TFT-LCD 產(chǎn)線整體稼動(dòng)率為 97%、88%；惠科 1、2 月 4 條 TFT-LCD 產(chǎn)線平均稼動(dòng)率 90%、91%。而京東方、TCL 華星 2 月稼動(dòng)率下滑主要是天數(shù)較少且適逢春節(jié)假期，其下降幅度在合理范圍之內(nèi)。
董敏表示，“盡管面板廠商 LCD 面板稼動(dòng)率保持較高的水平，但無論是面板廠商還是終端廠商，其目前的庫存并不高”。而 TCL 科技也在調(diào)研中指出，面板行業(yè)庫存在 2021 年下半年有所上升，但在 2022 年一季度已經(jīng)回落到 2 周以下，庫存恢復(fù)健康水平，華星光電保持滿產(chǎn)滿銷，庫存水平低于行業(yè)平均水平。
不過，董敏也指出，“在全球終端需求持續(xù)低迷，顯示面板進(jìn)入下行周期的背景下，面板價(jià)格將會(huì)持續(xù)下滑至 2 季度末。后續(xù)價(jià)格走勢需觀察面板廠的實(shí)際控產(chǎn)力度，若面板廠商不調(diào)整產(chǎn)能，將會(huì)面臨著 LCD 面板價(jià)格進(jìn)一步下跌至第三季度的情況。”
“若國內(nèi)面板廠商于 5 月整體下調(diào)稼動(dòng)率 20% 左右，加之俄烏談判即將結(jié)束，歐洲市場回暖，以及終端廠商于 6.18 以低價(jià)促銷帶動(dòng)產(chǎn)品銷量增長，面板價(jià)格可能會(huì)立刻迎來反轉(zhuǎn)。”董敏進(jìn)一步表示。
面板價(jià)格變化，也影響企業(yè)的盈利能力。李亞琴判斷，“今年面板廠商的盈利會(huì)出現(xiàn)分化，有一部分面板廠將面臨虧損。時(shí)下境況比較考驗(yàn)面板廠的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和抗需求收縮能力，產(chǎn)品縱深、市場策略、產(chǎn)品線調(diào)整速度等因素都會(huì)影響盈利能力。”
TCL 科技也表示，“在國別轉(zhuǎn)移進(jìn)入尾聲，行業(yè)競爭格局重塑后，行業(yè)的健康平穩(wěn)發(fā)展符合所有企業(yè)利益。預(yù)計(jì)今后面對需求波動(dòng)，企業(yè)端將追求規(guī)模與效益的平衡。”